退稅年金 https://www.qdap.com.hk/是用於提供退休福利的資金池。它們通常由專業投資經理管理。
根據規模和風險狀況，養老基金有廣泛的投資選擇。他們可以投資於股票、債券、現金和商業地產。
定義
養老基金是僱員及其雇主用於支付退休福利的資金池。其資產投資於股票市場，由專業基金經理積極管理。
通常，養老金支付的數額取決於員工的工資和在公司的工作年限。但是，如果員工選擇提前退休，他們的付款可能會更少。
評估養老基金最常見的方法是將它們與市場水平進行比較。這種方法很受歡迎，因為它側重於資產回報而不是負債價值。
但這種立場忽略了養老基金的負債變化很大，因此波動很大。根據 FASB 87，用於計算養老金計劃負債淨現值的貼現率尤其如此。
在決定適當的平衡時，養老基金經理必須決定如何將這種可變性納入其投資組合。最明顯的選擇是長期債券。
類型
養老基金是僱員、雇主和工會的共同繳款，旨在為退休後的人們提供定期收入流。它通常保守地投資於政府證券、藍籌股和投資級債券，以獲得足夠的回報。
根據計劃，投資者可以一次性領取退休金，也可以通過年金獲得終生每月付款。或者，這筆錢可以由倖存的配偶或子女繼承。
在一個理想的世界中，公司為每位員工預留資金，隨著時間的推移，資金會增加，以支付公司承諾支付給退休員工的收入。大多數員工對他們的養老基金沒有太多的控制權，這意味著他們必須相信他們的雇主會在他們有生之年繼續經營下去。
公司發起人的高級管理層有義務像對待任何其他主要運營部門一樣重視養老基金投資。這需要在根據對企業風險的影響衡量的潛在長期回報的背景下分析基金決策。
稅收
養老基金是雇主、工會和其他組織為提供退休福利而匯集的貨幣捐款。這些退稅年金通常具有免稅地位，其投資收益可以延稅或免徵資本利得稅。
養老金的稅收處理具有重要的政策和經濟影響。優惠的稅收待遇可能會鼓勵工人和雇主為退休儲蓄比其他情況更多的錢。
這可以通過避免對資本雙重徵稅來實現，這一過程稱為“消費稅”。稅收制度也更有效率，因為通過養老金節省的收入在退休時才被徵稅。
由於使用市場利率貼現負債，對養老金計劃收入徵稅變得複雜。FASB 87 於 2007 年採用的這一會計規則為養老基金估值帶來了新的複雜性。它要求精算師預測未來的工資增長和資產價值，同時依靠長期債券的市場收益率來確定貼現率。
投資
養老基金可以投資於範圍廣泛的資產。有些是被動投資，例如房地產投資信託 (REIT)，而另一些可能採用更主動的管理方式，例如私募股權基金。
養老基金也越來越多地進行基礎設施投資，這可能涉及道路、電力、水和能源的開發。這些項目可能需要大量難以籌集的資金。
一般而言，養老基金經理試圖通過將其投資組合分散在各種資產類別中來最大限度地降低風險。債券尤其如此。
但是，重要的是要了解這可能導致投資組合不平衡。例如，年輕人可能會選擇風險較高的基金，因為他們對風險的承受能力更強，而經驗更豐富的投資者可能希望在臨近退休時減少對高風險投資的敞口。
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